Акции в евро: самые доходные по итогам года, лидеры прогнозов на 2022 г.
Тем, кто инвестирует в европейские бумаги, уходящий год принес немногим меньше, чем компании из США. Здесь есть свои лидеры роста и акции с высоким потенциалом на следующий год — до 65–70% в евро. Назовем топ-10 самых доходных и топ-10 самых перспективных.
В сравнении с Америкой и Россией
Широкий индекс S&P 500 завершает год с результатом +30%. Если считать в долларах, то Европа сыграла заметно хуже. Индекс Euro Stoxx 50, который на 80% состоит из акций трех стран (35% Франции, 27% Германии и 20% Нидерландов) прибавил только 12%, причем слабее всех оказалась Германия: +7% в долларах.
Если считать в евро, то результат стран ЕС сопоставим с Америкой. Так, французские акции (индекс CAC 40) в среднем прибавили 28% за год, голландский AEX в плюсе на 26% и германский DAX не так уж плох, сыграв +15% без учета дивидендов, что на уровне, например, российского рынка.
В России на СПБ сейчас торгуется 39 европейских акций, преимущественно из Германии: от трех основных гигантов рынка SAP, Siemens и Volkswagen, которые стоят более 100 млрд евро каждая, до совсем небольших Vitesco и Borussia размером 1,8 млрд и 500 млн соответственно.
Акции с лучшей доходностью
Лучше индекса DAX по итогам года выросло 12 акций с динамикой от +16% до +70%. С учетом выплаченных дивидендов, которые у местных компаний традиционно выше, чем по миру в целом, получается довольно интересная подборка лидеров.
Как и в Штатах, в лидеры выбилось здравоохранение, включая некоторые биотехи, выстрелили полупроводники и отлично себя показал автопром. Но есть и местные особенности, например, в топе доходности оказалась почта и банки, которые в США в этом году проявили себя слабо. Еще один чисто европейский феномен — рост E.ON, которая хорошо поднялась на энергокризисе.
В топе прогнозов на 2022 год
По оценкам инвестдомов сейчас высоко стоит большинство немецких бумаг, представленных на СПБ Бирже. Те, что имеют максимальные рекомендации (от 70% на покупку и более), могут похвастаться средними таргетами выше 30%. То есть рынок закладывает уверенную догоняющую динамику акций Германии в 2022 г.
Если взглянуть на топ-10 компаний, которые лидируют в прогнозах (по доле рекомендаций инвестдомов), то можно заметить, что в нем немало аутсайдеров уходящего года. Например, сервис доставки Delivery Hero, который упал на 28%. Подавляющее большинство аналитиков ждет отскока в бумаге при среднем прогнозе +65% от текущей цены.
Но есть и трендовые фишки, которые хорошо росли в этом году и сохраняют шансы на приличный рост в следующем. Такова, например, Volkswagen AG, которая прибавила чуть более 20% и, как ожидается, может вырасти в следующем году еще на 45%. Весь портфель из топ-10 фаворитов обойдется в сумму от 700 евро (в зависимости от доли каждой бумаги в портфеле).
Выводы
Европейские акции — интересная инвестиционная идея на следующий год. Компании Германии пока идут с отставанием от США и от соседей по континенту, что дает им солидный задел для роста. Фондовый рынок Европы, скорее всего, по традиции будет с опозданием наверстывать упущенное. Этому также будет способствовать ослабевший евро, который играет в пользу компаний-экспортеров.
По итогам года топовые акции Германии принесли инвесторам от 20% до 70% с учетом дивидендов. Часть из них лидируют в прогнозах и на следующий год. В топ-10 компаний, которые имеют максимум рекомендаций от инвестдомов на покупку, вошли все основные сектора. Ожидаемый потенциал роста в этих бумагах составляет от 10% до 65%.
БКС Мир инвестиций
Комментарии
Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик
Последние новости
Рекомендованные новости
Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]
Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
4 самые щедрые по дивидендам немецкие компании на Санкт-Петербургской бирже
На Санкт-Петербургской бирже сегодня обращаются 37 акций немецких компаний. Все они торгуются в евро, и практически по каждой из них (кроме нескольких позиций) выплачиваются ежегодные дивиденды.
Учитывая крайне низкие ставки по депозитам, такие бумаги потенциально могут обеспечить более высокую доходность от вложений в европейской валюте.
Но тут важно помнить следующее:
- Инвестиции в акции связаны с определенными рисками (котировки, а значит и стоимость портфеля могут понизиться).
- Точные даты выплат и размер дивидендов на следующие периоды заранее не определены.
- Ставка НДФЛ на дивиденды немецких компаний для резидентов РФ составляет 15% (и Налоговую декларацию по ним придется подавать самостоятельно).
Итак, какие же компании показали наибольшую среднюю годовую дивидендную доходность в 2019-2021 гг.?
Средняя див.доходность в год: 4-7%.
Цена за 1 акцию: 61,91 €
Компания работает в химической отрасли и является мировым лидером по производству химической продукции (пластмасс, химикатов, продуктов тонкого органического синтеза и т.п.) и предоставлению системных решений.
У компании нет контролирующего акционера, 100% акций торгуются на бирже и принадлежат частным и институциональным инвесторам.
2. HOCHTIEF (тикер: $HOT)
Средняя див.доходность в год: 4-8%.
Цена за 1 акцию: 68,72 €
Компания относится к строительной отрасли и реализует проекты по возведению энергетической, транспортной и социальной инфраструктуры по всему миру.
На выплату дивидендов HOCHTIEF обычно направляет 65% номинальной прибыли.
3. Allianz (тикер: $ALV)
Средняя див.доходность в год: 4-6%.
Цена за 1 акцию: 195,78 €
Компания является крупнейшим немецким страховщиком, а также оказывает услуги по управлению капиталом по всему миру, в том числе в России.
Allianz старается регулярно выплачивать дивидендами 50% от чистой прибыли и с 2008 года ни разу не уменьшала показатель дивидендов, приходящихся на 1 акцию (DPS).
4. E.ON (тикер: $EOAN)
Средняя див.доходность в год: 4-5%.
Цена за 1 акцию: 11,05 €
Компания занимается поставками электроэнергии, в том числе из возобновляемых источников, управляет энергетической и газовой инфраструктурой и обслуживает более 30 млн клиентов.
По словам руководства компании целевое значение роста дивидендов на 2021-2023 гг. составляет около 5%.
А в таблице ниже можно посмотреть даты закрытия реестров по немецким компаниям, торгующимся на Санкт-Петербургской бирже, которые хотя бы раз платили дивиденды в 2019-2021 гг.
Топ европейских акций для пенсионного портфеля
Более трети миллиона российских пенсионеров проживает за границей, около половины из них — в странах Европы (данные ПФР). Долгосрочным инвесторам, которые планируют встречать старость в ЕС, стоит заранее озаботиться тем, чтобы часть портфеля была привязана к европейским активам. Представляем подборку бумаг, которые позволят решить эту задачу.
Особенности европейских бумаг
— На СПБ Бирже можно найти около сотни компаний с фокусом на европейские рынки. Это акции Германии, торгуемые в евро, а также других стран еврозоны (Бельгии, Франции, Нидерландов, Ирландии), торгуемые в долларах. Плюс стоит учитывать эмитентов из Швейцарии и Великобритании, которые следуют за общим европейским трендом.
— Несмотря на большой удельный вес германской промышленности, на европейском рынке доминируют компании сектора здравоохранения, слабо зависящие от экономических циклов. Это позитивно для построения пенсионного портфеля, даже если инвестор начал формировать капитал уже в зрелом возрасте.
— Средняя дивидендная доходность на европейском рынке — около 3% в год, что почти вдвое выше, чем у американского (S&P 500). С учетом роста дивидендных выплат (в среднем на 5-7% в год) такой портфель будет приносить стабильный денежный поток по выходу на пенсию.
Возраст компаний
Как и в предыдущем сюжете про выбор долгосрочных акций США, основу европейского портфеля должны составлять бумаги с длинной историей и крупной капитализацией. Учитывая строгость европейского континентального права, а также молодую историю местного фондового рынка, можно дать поблажку местным корпорация и отбирать те, что торгуются более 15 лет — при условии, что на рынке они работают от 30 лет и более.
Это отсеет часть технологичных фишек, но в то же время послужит барьером от тех компаний, которые стартовали слишком поздно, чтобы составить сильную конкуренцию американцам. В частности, под отсев попадают германский полупроводниковый гигант Infineon и крупный биотех Affimed N.V.
Размер капитализации
Зона евро существует чуть более 20 лет, но большинство крупных компаний имеет биржевую историю со времен хождения дойчмарок, франков и гульденов. Соответственно у них было время, чтобы набрать вес. При среднем роста европейского рынка за последние 30 лет около 8% в год успешные компании, стартовавшие в начале 1990-х хотя бы от 1 млрд евро, должны сейчас должны стоить не менее 10 млрд.
Среди фишек, которые на слуху у широкой массы инвесторов, в этот диапазон легко попадают такие компании, как Nokia (29 млрд) или Ferrari (35,4 млрд), но не проходят Lufthansa (5 млрд), Hugo Boss (3,3 млрд), ThyssenKrupp (5,4 млрд) и Varta (5,5 млрд).
Стабильный рост выше рынка
Индекс DAX за 30 лет вырос в 10 раз. Нас интересуют компании, которые растут еще быстрее, но при этом также выплачивают дивиденд, что в случае с крупными корпорациями говорит о качестве управления.
В список европейских компаний, которые на протяжении последних десятилетий стабильно обгоняли рынок, всего вошло более 20 дивидендных бумаг. На графике ниже показан рост компаний, вошедших в первую десятку, и их сравнение с бенчмарками: германским DAX, швейцарским SMI и британским FTSE 100 (в самом низу графика).
Наиболее высокую среднегодовую доходность в течение двух десятков лет показывала Puma — около 19%. Внизу списка находится BASF, которая тем не менее росла в среднем на 7%, что по-прежнему лучше всех трех основных индексов. В среднем компании-лидеры рынка росли темпами около 12%.
Выбираем фаворитов
Историческая динамика и текущая дивидендная доходность бумаг из первой десятки приведена в таблице ниже. В среднем эти компании платят умеренно — около 1,5% годовых. Исключение составляет BASF с его ставкой выше 5%, что, однако, несет в себе риски снижения доходности в будущем.
Консенсусы аналитиков на данный момент отдают предпочтение недооцененным бумагам Volkswagen, Henkel и MERCK. Потенциал роста в этих акциях составляет соответственно: 65,6%, 21% и 19%. В плане диверсификации оптимальным выбором также можно считать Carl Zeiss Meditec, по которой прогнозы сейчас нейтральны. Хорошо смотрится Adidas (+9% возможного роста, согласно консенсусу). Компания является главным конкурентом американской Nike, что долгосрочно говорит в ее пользу.
Что в итоге
Довольно богатый перечень европейских бумаг, торгуемых на СПБ в двух разных валютах, может сбивать с толку, однако во всех случаях (будь то доллары или евро) бизнес остается привязан к денежным потокам в местных валютах, и это можно использовать для планирования пенсии в странах Европы.
Из числа компаний, которые последние 20 лет показывали устойчивую опережающую динамику по сравнению с индексами, сейчас недорого смотрятся Volkswagen, Henkel и MERCK. Также портфель можно дополнить надежными и пока не перекупленными бумагами Carl Zeiss и Adidas. По всем пяти сейчас положительные консенсусы от аналитиков.
БКС Мир инвестиций
Комментарии
Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик
Последние новости
Рекомендованные новости
Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]
Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
