4.3. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим
Большинство методов диагностики финансового состояния организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы финансовой несостоятельности организаций.
В целях введения единообразия при проведении арбитражными управляющими финансового анализа в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», Постановлением Правительства Российской Федерации (от 25 июня 2003 г. № 367) утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации-должника.
Данные анализа финансового состояния организации-должника представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих (при проведении проверки ее деятельности).
В соответствии с данным документом при проведении анализа организации-должника определяются:
показатели финансово-хозяйственной деятельности должника;
коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника;
коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость должника;
коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.
Указанные показатели и коэффициенты, динамика их изменения
рассчитываются поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника.
Рассмотрим более подробно показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность должника.
1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности должника:
совокупные активы (пассивы) — баланс (валюта баланса) активов (пассивов);
скорректированные внеоборотные активы — сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
оборотные активы — сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
долгосрочная дебиторская задолженность — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
ликвидные активы — сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
краткосрочная дебиторская задолженность — сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
потенциальные оборотные активы к возврату — списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
собственные средства — сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленныху акционеров;
обязательства должника — сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;
долгосрочные обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;
текущие обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;
выручка нетто — выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;
валовая выручка — выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;
среднемесячная выручка — отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;
чистая прибыль (убыток) — чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.
2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:
коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;
коэффициент текущей ликвидности — характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;
показатель обеспеченности обязательств должника его активами — характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;
степень платежеспособности по текущим обязательствам — определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.
3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) — определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;
доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах — характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам;
показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам — определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
4. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:
рентабельность активов — показывает степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации;
норма чистой прибыли — характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
Для расчета вышеприведенных показателей и коэффициентов используются в основном данные из форм бухгалтерской отчетности и Главной книги.
Полученные числовые значения показателей и коэффициентов рекомендуется занести в табл. 4.5.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Под ликвидностью понимают возможности реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
Таблица 31– Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Коэффициенты | Вертикальный анализ | |
ххх1 | ххх2 | ххх3 |
Коэффициент абсолютной ликвидности А1 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550 ф.№1). | ||
Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2) / (стр.1510+стр.1520+стр.1550 ф.№1). Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами (стр.1100+стр.1200 ф.№1) / (стр. 1410+стр.1450+стр.1510+стр.1520+стр.1550 ф.№1). | ||
Показатель обеспеченности текущих обязательств должника его оборотными активами (коэффициент покрытия) стр.1200 ф.№1 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550 ф.№1). | ||
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам стр.1230 ф.№1 / (стр.1100+стр.1200 ф.№1). | ||
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (стр.1510+стр.1520+стр.1550 ф.№1) / (стр. 2110 ф.№2 /12 мес.). |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных (текущих) обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам предприятия. Управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе вряд ли поддается стандартизации, однако считается, что значения показателя больше 0,04 считается нормальным, от 0,04 до 0,02 – проблемным и менее 0,02 – кризисным.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов (сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) к текущим обязательствам предприятия. В современных российских условиях можно рекомендовать в качестве приемлемого уровня коэффициента текущей ликвидности 1,2-1,5.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы всех активов ко всем обязательствам должника.
Показатель обеспеченности текущих обязательств должника его оборотными активами (коэффициент покрытия) – степень достаточного покрытия краткосрочных (текущих) обязательств оборотными активами. При достаточном покрытии текущих обязательств оборотными активами предприятие является платежеспособным. Нормальное значение показателя – больше 1,5, проблемные – от 1,5 до 1 и кризисные – меньше 1.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности к совокупным активам организации. В случае если показатель растет, у предприятия усугубляются проблемы со сбытом продукции и расчетом потребителей за нее. Анализ этого показателя помогает установить один из возможных факторов увеличения неплатежеспособности.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности измеряется количеством месяцев среднемесячной выручки и характеризует средние сроки возможного расчета предприятия по своим долгам. Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Предприятие может считаться платежеспособным, если его текущие обязательства покрываются трёхмесячной выручкой, а признаком неплатежеспособности является превышение текущими обязательствами 3-х среднемесячных выручек. От 3-х до 12 мес. – значения показателя проблемные и свыше 12 мес. – кризисные.
Необходимо произвести расчеты коэффициентов и показателей ликвидности и платежеспособности. Произвести анализ и дать оценку полученных значений в каждом периоде, указать факторы, повлиявшие на изменение коэффициентов и показателей ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.
упр.финансами
Три группы коэффициентов, характеризующих различные аспекты деятельности хозяйствующих субъектов:
I. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность должника.
II. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.
III. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.
В первую группу коэффициентов, характеризующих платёжеспособность должника, согласно требованиям, изложенным в Приложении 1 к «Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утверждённым Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367, включены следующие четыре коэффициента:
1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
1.2. Коэффициент текущей ликвидности.
1.3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.
1.4. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.) рассчитывается как отношение суммарной стоимости абсолютно ликвидных активов организации к её краткосрочным финансовым обязательствам. В «привязке» к строкам и разделам действующей формы бухгалтерского баланса и с учётом ранее введённой символики для наиболее значимых показателей бухгалтерского баланса (см. табл. 3), формула для расчёта коэффициента абсолютной ликвидности может быть представлена следующим образом:
d стр. (1240 + 1250 + 1260) Ф.1
Кt + Rp стр. (1500 — 1530 — 1540) Ф.1 ,
Кабс.ликв. — коэффициент абсолютной ликвидности;
d — абсолютно ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы), которыми располагает организация;
Кt 0- краткосрочные займы и кредиты организации;
Rp — суммы числящейся у организации кредиторской задолженности.
К аб.л. 2010 = (7064+10295)/(65562-22-3017) = 0,28
К аб.л. 2011 = (6058+5853)/(30395-19-2213) = 0,42
К аб.л. 2012 = (1379+6766+1)/(35289-26-2376) = 0,25
К аб.л. 2013 = (69+2993)/(45792-201-3384) = 0,07
К аб.л. 2014 = (1941+7746) /(86888-197-3564) = 0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что фирма может рассчитаться по краткосрочным долгам немедленно с 2010 года по 2012 год. А в 2013 и 2014 наблюдается значительное снижение, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.
2. Коэффициент текущей ликвидности (К1ТЛ) должен определяться как отношение суммарной стоимости всех оборотных активов организации к её краткосрочным финансовым обязательствам. С учётом нумерации разделов и строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского ба-ланса (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта коэффициента текущей ликвидности может быть представлена следующим образом:
II А стр. (1200) Ф.1
V П — стр. (1530 + 1540) Ф.1 стр. (1500 — 1530 — 1540) Ф.1
К1ТЛ — коэффициент текущей ликвидности;
II А — стоимость оборотных активов предприятия, указанная в итоге второго раздела актива бухгалтерского баланса;
V П — суммы краткосрочных обязательств предприятия, указанные в итоге пятого раздела пассива бухгалтерского баланса;
стр. (1530 + 1540) Ф.1 — значения элементов собственного капитала в виде доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, указанные в строках 1530 и 1540 бухгалтерского баланса соответственно.
К1тл 2010 = 48105 / (65562 – 22 – 3017) = 48105 / 62523 = 0,8
К1тл 2011 = 44890 / (30395 – 19 – 2213) = 44890 / 28163 = 1,6
К1тл 2012 = 48660 / (35289 – 26 – 2376) = 48660/32887 = 1,5
К1тл 2013 = 45364 / (45792 – 201 – 3384) = 45364/42207 = 1,07
К1тл 2014 = 50256 / (86888 – 197 – 3564) = 50256/83127 = 0,6
Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности (К1тл) состоит в том, что он показывает, во сколько раз стоимость оборотных активов предприятия превышает суммы его краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент текущей ликвидности (К1тл) характеризует ликвидность бухгалтерского баланса или платёжеспособность предприятия.
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) рассчитывается как отношение суммы ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам должника.
В «привязке» к строкам и разделам действующей формы бухгалтерского баланса (см. Приложения 1 и 2) формула для расчёта показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) может быть представлена следующим образом:
Аликв. + Авн.скор. стр. (1200 + 1100) Ф.1
Обяз.Σ стр. (1400 + 1500 — 1530 — 1540) Ф.1
Поодакт — показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
Аликв. — ликвидные активы (оборотные активы), которыми располагает организация;
Авн.скор. — скорректированные внеоборотные активы, которыми располагает организация;
Обяз.Σ — суммарные обязательства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) организации.
Поодакт 2010 = (48105+78324) / (49059+65562-22-3017) =1,13
Поодакт 2011 = (44890+87956) / (70066+30395-19-2213) = 1,35
Поодакт 2012 = (48660+95461) / (76125+35289-26-2376) = 1,32
Поодакт 2013 = (45364+104578) / (78342+45792-201-3384) = 1,24
Поодакт 2014 = (50256+118998) / (81969+86888-197-3564) = 1,03
Экономический смысл показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) состоит в том, что он показывает, какая стоимость активов организации приходится на один рубль её долга.
4. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) определяется как отношение текущих заёмных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке по следующей формуле:
Ст.пл.тек.обяз. = ТФО / К1 = ТФО / V / Т,
Ст.пл.тек.обяз. = стр. (1500 — 1530 — 1540) Ф.1 / стр. (2110) Ф.2 / Т.
Ст.пл.тек.обяз. — степень платёжеспособности по текущим обязательствам;
ТФО — текущие (краткосрочные) финансовые обязательства организации;
К1 — среднемесячная выручка организации;
V — выручка, полученная организацией за отчётный период;
Т — количество месяцев в отчётном периоде, за который составлена анализируемая отчётность.
Ст.пл.тек.обяз. 2010 = (65562-22-3017)/137027 =0,46
Ст.пл.тек.обяз. 2011 = (30395-19-2213)/174846 =0,16
Ст.пл.тек.обяз. 2012 = (35289-26-2376)/183217 = 0,18
Ст.пл.тек.обяз. 2013 = (45792-201-3384)/175152 = 0,24
Ст.пл.тек.обяз. 2014 = (86888-197-3564)/189370 = 0,44
Cмысл степени платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) состоит в том, что этот показатель указывает на возможные сроки погашения краткосрочных финансовых обязательств организации, выраженные в месяцах.
Во вторую группу коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника, согласно требованиям, изложенным в Приложении 1 к «Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утверждённым Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367, включены следующие четыре коэффициента:
2.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).
2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
2.3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.
2.4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт.) определяется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации по следующей формуле:
Кавт. = Кс / А,
Кавт. — коэффициент автономии (финансовой независимости);
Кс — сумма собственного капитала организации;
А — суммарная стоимость активов организации.
Кавт. = стр. (1300 + 1530 + 1540) Ф.1 / стр. (1600) Ф.1.
Кавт. 2010 = (11808+22+3017) / 126429= 0,12
Кавт. 2011 = (32385+19+2213)/ 132846= 0,26
Кавт. 2012 = (32707+26+2376)/ 144121= 0,24
Кавт. 2013 = (25808+201+3384)/ 149942= 0,2
Кавт. 2014 = (397+197+3564)/ 169254= 0,025
Экономический смысл коэффициента автономии (финансовой независимости) (Кавт.) состоит в том, что он показывает, какая часть активов организации финансируется за счёт собственного капитала.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (КОСОС) должен определяться как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. С учётом нумерации разделов и строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского баланса (см. Приложение 1), формула для расчёта коэффициента обеспеченности собственными средствами может быть представлена следующим образом:
III П + стр. (1530 + 1540) Ф.1 — I А
стр. (1300 + 1530 + 1540 — 1100) Ф.1
где: КОСОС коэффициент обеспеченности собственными средствами;
III П значение собственного капитала предприятия, указанное в итоге третьего раздела пассива бухгалтерского баланса;
I А стоимость внеоборотных активов предприятия, указанная в итоге первого раздела актива бухгалтерского баланса;
II А стоимость оборотных активов предприятия, указанная в итоге второго раздела актива бухгалтерского баланса;
стр. (1530 + 1540) Ф.1 значения элементов собственного капитала в виде доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, указанные в строках 1530 и 1540 бухгалтерского баланса соответственно.
Ккосос. 2010= -63477/ 48105= -1,32
Ккосос. 2011= -53339/ 44890= -1,19
Ккосос. 2012= -60352/ 48660= -1,24
Ккосос. 2013= -75185/ 45364= -1,73
Ккосос. 2014= -114840/ 50256= -2,3
Экономический смысл коэффициента обеспеченности собственными средствами (КОСОС) состоит в том, что он, характеризуя степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счёт собственных оборотных средств.
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах рассчитать невозможно, так как отменили форму 5.
4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
С учётом нумерации строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского баланса (см. Приложение 1), формула для расчёта показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) может быть представлена следующим образом:
Акт.∑ стр. (1600) Ф.1
П дз к акт.- показатель отношения дебиторской задолженности к
ДЗ∑ — значение суммы долгосрочной дебиторской задолженности,
краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных
активов, подлежащих возврату;
Акт.∑- стоимость совокупных активов организации.
П дз к акт. 2010= 7668/126429= 0,06
П дз к акт. 2011= 12468/132846= 0,09
П дз к акт. 2012= 19237/144121= 0,13
П дз к акт. 2013= 15912/149942= 0,11
П дз к акт. 2014= 23903/169254= 0,14
Экономический смысл показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) состоит в том, что его значение указывает на то, какую часть суммы дебиторской задолженности занимают в совокупной стоимости активов организации.
В третью группу коэффициентов, характеризующих деловую активность должника, включены следующие два коэффициента:
3.1. Рентабельность активов.
3.2. Норма чистой прибыли.
1. Рентабельность активов (Rа) определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. С учётом нумерации строк, применяемой в действующих формах бухгалтерской отчётности (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта рентабельности активов (Rа) может быть представлена следующим образом:
Акт.∑ стр. (1600) Ф.1
Rа- рентабельность активов;
Пр — чистая прибыль организации;
Акт.∑- стоимость совокупных активов организации.
Rа 2010= 2472/ 126429= 1,96
Rа 2011= 3106 / 132846= 2,34
Rа 2012= 211/ 144121= 0,15
Rа 2013= — 6899/149942= -4,6
Rа 2014= — 25411/169254= -15,01
Экономический смысл рентабельности активов (Rа) состоит в том, что она, характеризуя степень эффективности использования имущества и профессиональную квалификацию менеджмента организации, показывает, сколько процентов чистой прибыли за отчётный период получила организация с каждого рубля капитала, вложенного в её активы.
2. Норма чистой прибыли (Nчп) определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке организации. С учётом нумерации строк, применяемой в действующих формах бухгалтерской отчётности (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта нормы чистой прибыли (Nчп) может быть представлена следующим образом:
Nчп- норма чистой прибыли;
Пр- чистая прибыль организации;
V- выручка, полученная организацией за отчётный период.
Nчп 2010= 2472/ 137027= 1,8
Nчп 2011= 3106/174846= 1,77
Nчп 2012= 211/ 183217= 0,12
Nчп 2013= -6899/175152= — 3,94
Nчп 2014= -25411/189370= -13,42
Экономический смысл нормы чистой прибыли (Nчп) состоит в том, что она, характеризуя уровень доходности хозяйственной деятельности организации, показывает, сколько процентов (копеек) чистой прибыли за отчётный период получила организация в каждом рубле выручки.
Общий вывод по методике: в результате расчетов по методике анализа финансового состояния организации, утверждённой Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 для арбитражных управляющих «ОАО Автоваз» не может рассчитаться по краткосрочным долгам, бухгалтерский баланс не ликвиден, обеспеченность обязательств активами снижается. Платежеспособность по текущим обязательствам держится на определенном уровне. Активы организации формируются за счет заемных средств, обеспеченность собственными средствами значительно снижается. Увеличивается доля дебиторской задолженности в сумме активов. Снижение показателя рентабельности характеризует неэффективное использование имущества организации. Доходность компании стремительно снижается. Следовательно организация является финансово неустойчивой и финансово-зависимой.
Вывод о платёжеспособности должника: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что фирма может рассчитаться по краткосрочным долгам немедленно с 2010 года по 2012 год. А в 2013 и 2014 наблюдается значительное снижение, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.
Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности (К1тл) состоит в том, что он показывает, во сколько раз стоимость оборотных активов предприятия превышает суммы его краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент текущей ликвидности (К1тл) характеризует ликвидность бухгалтерского баланса или платёжеспособность предприятия.
Экономический смысл показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) состоит в том, что он показывает, какая стоимость активов организации приходится на один рубль её долга.
смысл степени платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) состоит в том, что этот показатель указывает на возможные сроки погашения краткосрочных финансовых обязательств организации, выраженные в месяцах.